“房价还要涨”的美梦被击碎!地产股集体大跌

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因为货币政策有所宽松,” 房价还要涨 ” 的声音最近不绝于耳。但昨天,政治局会议上的一句话,彻底击碎了这一美梦。在今天上午的 A 股和港股市场,地产股哀鸿遍野:融创大跌、恒大大跌、万科大跌 ……

据新华社报道,中共中央政治局 7 月 31 日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作,审议《中国共产党纪律处分条例》。

对于目前的楼市,政治局会议要求:

下决心解决好房地产市场问题,坚持因城施策,促进供求平衡,合理引导预期,整治市场秩序,坚决遏制房价上涨。加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制。

这句话有多重要?如是金融研究院首席经济学家管清友和首席研究员朱振鑫表示:

房地产作为一个市场化产业,没有问题的时候不会进入政治局会议的讨论范围,一般政治局讨论房地产都是偏 ” 紧 ” 的定调,这次也不例外。

一盆冷水之后,今天的 A 股和港股市场立即有了反应,地产股普遍下跌。

地产板块绿油油一大片

先看 A 股市场,根据同花顺数据,今天早上开盘,房地产开发板块便开始走低,虽然有短暂的反弹,但截至上午收盘,整体下跌了 1.08%

再看个股,房地产开发板块的 126 只个股中,有 92 只早盘下跌。其中,7 只股票跌幅超过 4%,另有 7 只股票跌幅超过 3%。

其实,今天房地产企业受创最深的,还是在港股市场。其中,新城发展控股跌幅达到了 7.95%,紧随其后的是融创中国,下跌 6.27%。此外,还有三只股票跌幅超过 5%;另有 13 只股票跌幅超过 3%。

政治局会议:坚决遏制房价上涨

昨天的政治局会议之后,分析师纷纷将焦点聚集到了两点:房地产和货币政策。而这两者之间又是密不可分的。

先看房地产。如是金融研究院分析称:

一季度的时候房地产还比较稳定,所以 4 · 23 会议并没有提,但过去一个季度,房地产市场开始出现一些微妙的变化,货币宽松的预期开始让很多人憧憬地产调控的放松,中央这次新加的一段话算是把这个预期浇灭了。” 整治市场秩序,坚决遏制房价上涨 “,中央的政策取向显然和 2014 年不同,2014 年定向降准之后不久我们就等来了 “930 地产刺激新政 “,但这次的 9 · 30 恐怕不会有了。

海通宏观分析师姜超和于博:

房地产泡沫是中国经济最大的风险,如果放任房价上涨,那么无论居民和企业都会习惯举债投机、而失去努力奋斗的动力。2 季度以来,经济下行、” 扩大内需 ” 引发走老路刺激地产的联想,而本次会议表态 ” 整治市场秩序、坚决遏制房价上涨 “,这一强硬态度明显不同于 4 月会议的 ” 保持楼市健康发展 “,意味着下半年楼市调控难见放松,棚改货币化安置等推动房价上涨的措施或会逐步收缩。

此外,会议提出加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制,而真正的长效机制在于房产税,是否有决心推出房产税其实是检验是否真正愿意抑制房价的试金石。

随着央行货币政策的适度宽松,近期市场对楼市的宽松预期又开始显现。此前,6 月份全国楼市出现回暖的情况。从 6 个月房价指数下降城市数量发现。无论是新房还是二手房,房价指数下降城市数量基本呈现逐月减少的趋势。

数据来源:国家统计局

就在这时,新华社连发五篇《当前房地产市场发展述评》。新华社文章提到,

1. 楼市调控 ” 目标不动摇、力度不放松 “;

2. 改善和创新楼市调控手段,精准出击,是巩固楼市调控成果的当务之急;

3. 楼市调控应从紧从严、精准出击,增强预期引导,加强秩序整顿,谨防三四线城市房地产市场成为新的风险聚集地;

4. 控地价是控房价的基础,做好地价房价联动调控的大文章,直接关乎房地产市场调控的成效。

5. 要重视居民住房出租市场的发展和规范,特别是规范住房租赁经纪行为。

图片来源:视觉中国

就在政治局会议为房地产定下基调的同时,一线城市深圳昨天也发布了又一轮调控政策,号称深圳史上最强楼市新政:居民购房 3 年内禁售,企事业单位不得购买商品住房,” 打击 ” 离婚买房。

分析师:货币政策还是微调,不是转向

与房价息息相关的,是货币政策。几天前,海通宏观分析师姜超在《这些年,我们放过的三次水!》一文中提到,过去 10 年,每隔三年左右来一次 ” 放水 “。而每一次 ” 放水 “,都会伴随着房价的上涨。

而这一次,在流动性紧缺的情况下,央行还会不会 ” 放水 “,成了市场关注的焦点。

昨天的政治局会议要求:

保持经济平稳健康发展,坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策,提高政策的前瞻性、灵活性、有效性。财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。要把好货币供给总闸门,保持流动性合理充裕。要做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作。保护在华外资企业合法权益。

如是金融研究院分析称:

中央这次会议给出了明确答案。” 积极的财政政策和稳健的货币政策 ” 是永恒不变的主基调,但真正的门道在后面的具体政策描述里,上次是删掉了 ” 管住货币供给总闸门,保持货币信贷和社会融资规模合理增长 “,强调 ” 把加快调整结构与持续扩大内需结合起来,保持宏观经济平稳运行 “,这次变化明显,重提 ” 管住货币供给总闸门 “。也就是说:目前还是微调,不是转向,稳健的基调不能丢。

如是金融研究院分析师开来,现在再去放水对经济是弊大于利。过去十年三轮大宽松,经济反应越来越迟钝。另一方面,现在放水会导致挤泡沫、去杠杆的努力付诸东流。如果现在放水,流动性不会定向流向实体,而会涌向金融市场,制造新的泡沫和杠杆。

编辑 刘菊

值班主编 张雷